Стоит отметить, что модель ценообразования активов была описана Шарпом в работе, отправленной в журнал Journal of Finance еще в 1962 году. Однако его труд сначала сочли бесполезным и не напечатали. Шарп, не прекращая настаивать на важности модели CAPM, убедил редакцию поменять свое мнение, и в 1964 году работу все-таки опубликовали. К тому времени CAPM была независимо разработана также экономистами Джоном Линтнером, Яном Моссином и Джеком Трейнором. Уильям получил степень бакалавра в 1955-м, а через год – степень магистра гуманитарных наук.
Преподавал в Вашингтонском университете в Сиэтле. С 1968 вновь в Калифорнийском университете, а с 1970 – в Станфордском университете. Консультировал ряд частных фирм по вопросам инвестирования, в том числе в компании «Мерилл Линч, Пирс и Смит». В 1976 сотрудничал с Национальным бюро экономических исследований, в 1980 был избран президентом Американской финансовой ассоциации. В 1986 основал собственную консультационную фирму «Уильям Шарп ассошиэйтс».
Именно он привлек молодого Шарпа к совместной работе с Марковицем. Оба в дальнейшем получили Нобелевскую премию. В 1955 году Уильям получает диплом бакалавра, а спустя еще 1 год – степень магистра. Книга стоит прочтения для любого специалиста — ценнобумажника. Ориентированность на Американский рынок не мешает понять основные теории и методы.
William Forsyth Sharpe родился в городе Boston штат Massachusetts. Отец и мать американского экономиста учились в университете, когда у них родился сын. Отец учился на факультете английской литературы, а мать по направлению «Естественные науки». После окончания университета отец начал работать в Гарварде. Затем Шарп начал вести преподавательскую деятельность в Вашингтонском Университете (Сиэтл). С 1968 года в течение нескольких лет он преподавал в Калифорнийском Университете в Ирвине.
Шарп не прекращал настаивать на важности CAPM; редакция поменяла свое мнение к 1964-му и, наконец, опубликовала работу. В этот же время CAPM была независимо разработана Джоном Линтнером , Яном Моссином и Джеком Трейнором . Давала возможность определять с помощью бета-коэффициента доход, ожидаемый от ценной бумаги. Она показывала, что риск можно перенести на рынок капитала, где он может быть куплен, продан и оценен. Таким образом, цены рискованных ценных бумаг скорректированы так, что решения о портфельных инвестициях становятся последовательными (непротиворечивыми).
Кто такой Уильям Шарп?
Понять основные теории и методы не составит труда. Книга написана тремя известными американскими экономистами, поэтому ориентированность на Американский рынок присутствует. Давно заинтересовалась инвестициями и прогнозированием этой сферы. Долго искала подходящую книгу с подробными примерами и свежей пищей для мозга, и нашла ееЮ эту книгу.
- Если бета-коэффициент больше 1, то такие доли имеют воздействие на риск всего портфеля бумаг выше среднего, а если бета-коэффициент меньше 1, то эффект влияния на риск всего портфеля акций ниже среднего.
- Его фирма специализировалась на проведении исследований и предоставлении консультаций по распределению активов в коммерческие и пенсионные фонды.
- Марковицем над проблемой портфельных инвестиций и созданием модели, отражающей взаимосвязи ценных бумаг.
- Нобелевскую премию в области экономики У.
Его речь стала лейтмотивом статьи «Цены акционерного капитала», которая была опубликована в 1964 году. Теория, разработанная Шарпом, стала пользоваться колоссальной популярностью. Это был существенный прогресс в сфере рыночного анализа ценового формирования различных финансовых активов.
После двух лет работы в школе бизнеса Шарп публикуется в престижном журнале «Наука управления». В своей статье он представил краткую выжимку основных идей докторской диссертации. Каждому специалисту стоит прочитать этот фундаментальный учебник.
Уильям написал диссертацию на тему «Экономика трансфертных цен». В своей работе он рассматривает отпускные цены, которые фигурируют в расчетах эффективности уильям шарп работы структурных подразделений одной организации. На взгляды Уильяма колоссальное влияние оказал профессор Уэстон, который преподавал курс «Финансы».
Шарп Уильям
Этот показатель наглядно иллюстрирует, что такой критерий, как «Risk» при необходимости можно рассматривать под призмой рынка капитала. Стоимость акций с внушительным риском корректируется так, что решения относительно формирования стратегии для портфельного инвестирования становятся последовательными. Уильям Шарп фотографияОн направил свою работу, описывающую модель ценообразования активов, в журнал ‘Journal of Finance’ в 1962-м. По иронии судьбы, его труд, ставший одной из основ финансовой экономики, сначала сочли бесполезным и не стали печатать.
На Шарпа можно ссылаться, как на надежнейший источник информации при любой работе. https://g-forex.net/ фотографияУже через год он переключился на деловое администрирование и перешел в Калифорнийский Университет в Лос-Анджелесе . Наконец, отбросив в сторону бухгалтерское дело, Уильям понял, что его интересует на самом деле – экономика. В студенческие годы на него оказал сильное влияние Армен Алчиан , профессор экономики, ставший наставником Шарпа. Кроме того, Шарп прислушивался к Дж.
Уильям Шарп
Модель сегодня активно используется в процессе принятия решений в различных экономических отраслях. Согласно наработкам Шарпа на динамичных рынках премия за риск, как и возможная прибыль от инвестиций, может изменяться в соответствии с размером коэффициента beta-стоимости. Закономерность обуславливается связью ценового создания баланса на различных площадках. Шарпом также была организована частная фирма, которая проводила исследования в области экономики, а также консультировала различных клиентов по инвестиционным вопросам.
Стремился реализовать в учебных курсах по подготовке специалистов по размещению финансовых активов. Он помог Стэнфордскому университету в разработке программы недельного семинара по управлению международными инвестициями, предназначенного для профессионалов высокого ранга, занимающихся инвестициями. Являлся одним из руководителей программы, в последующие годы продолжал вести занятия по этой программе. Он принял участие в создании аналогичной программы трехнедельного обучения для одной из японских школ бизнеса и преподавал в ней в течение пяти лет.
Лучшие книги Уильям Шарп
Уильяму Шарпу была присуждена Нобелевская премия 1990 года «за работы по теории финансовой экономики». Шарп считается одним из создателей модели ценообразования активов CAPM и коэффициента Шарпа, который показывает, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. Он также внес вклад в развитие биномиальной модели оценки опционов. Перешел на работу в университетский городок Калифорнийского университета в Ирвине, чтобы принять участие в создании Школы социальных наук.
Sharpe, William F. . Уильям Шарп
Шарп продолжает неустанно трудиться над созданием ценовой модели, которая частично сформирована в докторской. Уильяму удалось установить, что результаты анализа однофакторной модели можно получить, не учитывая количество факторов, оказывающих воздействие на прибыльность инвестирования в ценные бумаги. Преподавая, Шарп параллельно проводил исследования в области инвестиций, в частности, изучал механизмы формирования инвестиционного портфеля и инвестиционных фондов. Уильям Шарп фотографияВпоследствии Шарп сам непосредственно начал участвовать в инвестиционном процессе, предлагая консультации финансовому конгломерату ‘Merrill Lync’ и банковской компании ‘Wells Fargo’. Такой опыт помог Уильяму на практике проверить эффективность финансовой теории.
Биография Шарпа Уильяма
Докторскую диссертацию в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе по “экономике трансфертных цен” (отпускные цены, действующие в расчетах между предприятиями одной фирмы). В диссертации он исследовал ряд аспектов анализа портфельных инвестиций, базирующегося на модели Г. Назвал ее моделью с одним коэффициентом, позднее она получила название однофакторной модели. Центральной идеей диссертации являлось положение о том, что доходы от ценных бумаг соотносятся друг с другом только благодаря воздействию одного общего фактора. В заключительной главе “Позитивная теория изменений рынка ценных бумаг” (“A Positive Theory of Security Market Behavior”) излагалась однофакторная модель, приближенная к сформулированной впоследствии Ш. Ценовой модели акционерного капитала (Capital Asset Pricing Model – САРМ).